後浪催前浪

[Newtalk新聞] 晶片大廠輝達( NVIDIA )先前公布最新的 GPU 晶片 Blackwell GB200 ，獲得許多大型網路業公司的大力支持。然而，近期卻傳出原先預計年底開始出貨的 GB200 因設計缺陷，必須延後出貨時間至明年( 2025 年)第一季，導致關聯公司的股價暴跌。但許多分析師仍對輝達的股價表現十分樂觀，並且認為輝達發布的聲明中，透露輝達仍有維持第四季成長動能的方法。

在輝達公布 GB200 晶片後，外界普遍猜測最早在今年( 2024 年)的 9 、 10 月份開始，台灣的代工廠就會正式出貨裝有 GB200 的機櫃。然而，輝達卻在 2 日發布通知，並稱 GB200 的發貨時間將會延後至明年第一季。市場普遍猜測 GB200 可能面臨設計缺陷、封裝良率不足、散熱效能不如預期等問題，但輝達總部截至目前為止仍拒絕對相關事件進行評論。

在 GB200 發貨時間宣布延期後，包括鴻海、廣達、光寶、台達電等相關企業股價紛紛發生劇烈的震盪情形，但供應鏈中許多業者以及市場分析師卻對相關產業在 2024 下半年的營收成長率表示樂觀。輝達在先前發布的聲明稿中強調，目前 Hopper 系列的需求仍然「十分強勁」。許多供應鏈的相關人士也分析認為，今年在 AI 伺服器市場方面，仍會與 H100 或 H200 系列為主。雖然 GB 200 看似會迅速淘汰 H 系列的晶片，但 H100 晶片的供貨一直到今年的第二季才逐漸穩定， H200 的出貨量甚至可能要第三季才會逐漸放大。

美國投資管理公司聯博集團的分析師史黛西．拉斯岡( Stacy Rasgon )認為，雖然 GB200 宣布延遲交貨，但其他輝達的產品仍具有填補市場空缺的能力，其中就包含舊款的 Hopper 系列晶片。另一方面，美國的跨國獨立投資銀行兼金融服務公司瑞傑金融的分析師斯里尼．帕朱里( Srini Pajjuri )也表示，雖然 GB200 延期交貨會對輝達的毛利率產生影響，但會增加市場對 H 系列晶片的需求，填補 GB200 晶片延期造成的損失。

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